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用7400亿设个陷进!上市公司理财背后藏着多大的秘密
* 来源 :http://www.4edgetalk.com * 发表时间 : 2017-09-10 11:09 * 浏览 :

  今天的线亿的理财资金是多大的陷阱,中国很多上市公司上市的过程,就是一个圈钱的过程,资本市场的钱不圈白不圈,圈了不白圈,白圈谁不圈,圈到钱之后怎么办呢?很多人也不会去做募投项目,就拿来做理财

  今天的线亿的理财资金是多大的陷阱,中国很多上市公司上市的过程,就是一个圈钱的过程,资本市场的钱不圈白不圈,圈了不白圈,白圈谁不圈,圈到钱之后怎么办呢?很多人也不会去做募投项目,就拿来做理财,只不过现在的发展超出我们的想象!

  整个资本市场那么多公司,上市公司拿出来理财的钱超过了7400亿,很多人听到这个数字吓了一跳,比较引人注目的就是方大炭素,方大炭素今年上半年利润才1500万,理财的资金却准备了60亿。

  当然像这么大手笔买理财产品的行为,在上市公司中间并不少见,我们有一个统计,到8月8号有826家上市公司购买理财产品,累计金额是7429.8亿,去年全年累计购买的规模也达到7807亿。也就是说今年上半年上市公司买理财的规模已接近去年全年。事实上从2012年开始,上市公司购买理财的金额不断地上涨,2012年整个上市公司购买的理财金额是71亿,而到2013年爆增到1667亿,2014年达到3474亿,2015年超过5500亿,到了2016年已经攀升到了7807亿。

  另外,从上市公司购买的比重来看,今年以来购买理财最多的上市公司是中国神华,合计是买入310亿。之后排在后面的就是新湖中宝,合计买入是169亿,那么温氏股份买入的是164亿。值得注意的是,这3家公司也是去年排名靠前的3家公司,其中新湖中宝总市值一共才371亿,去年营收15亿,利润是4个亿左右,经营活动的现金流是54亿,所以无论从哪个角度看,它都不足以撑起170亿规模的理财。其实这170亿是一个累计数据,据新湖中宝自己的说法,目前理财的余额是36亿,当然这个数字也不小。

  上市公司购买理财产品的规模如此庞大,主要有两方面原因,一方面是闲置的资金太多了;另外一方面就是募集到的闲置资金太多。

  自有闲置资金太多说明上市公司不差钱吗?其实恰恰相反很多上市公司还是很缺钱的,那么为什么闲置资金还多呢?原因就在于实体不挣钱,近几年上市公司整体资产收益率是不断地走低的,2012年到2015年它的数字分别是13.82% 、12.89% 、11.22% 、10.32%,数字一年比一年低,说明上市公司整体上越来越不挣钱。实体不挣钱就造成了没有人会谋划企业更大的发展,没有人去继续投资扩大再生产,但是资金趴在账上又开始贬值,所以不如去买这个理财产品。

  现在再说说,上市公司募集到的闲置资金过多的问题,中国企业在融资上,一直存在两重天的情况,一方面大量的非上市的民营企业和中小企业难以获得银行的贷款,他们往往求助于高利贷;另外一方面拿到了上市“门票”的公司,在IPO环节基本上都是超募,在这方面最典型的例子,就是深圳上市的海普瑞,海普瑞发行的时候,正赶上新股发行价格随行就市,又碰上牛市,同时它的概念又不错,所以需要5.6亿的融资膨胀到了56亿,那一下子进来了那么多钱,难道趴在帐上吗?它当然也要用起来才行!

  上市公司这么热衷于理财,除了表面的原因之外,还有没法向外诉说的秘密,这个秘密是什么呢?就是他们通过理财,将钱流入第三方的资金池,然后再与第三方暗中合谋,经过层层加杠杆,将资金输送到一个看上去跟上市公司,一点关系都没有的第四方,然后通过第四方,在二级市场拉抬上市公司的股价,这基本上可以做到一石二鸟,既拉升了自己公司的股价,又规避了监管,同时又获得了非法收益。

  中国资本市场已发展到几十万亿的规模,我们投资者流血又流汗,把资金输送给上市公司,指望的就是上市公司来扩大再生产,如果这个上市公司拿了钱,反过来跑去理财,就挣那么一点点可怜的利差。事实上,又跟投资者形成了与民争利的格局,如果是这样的话,早知今日,何必当初呢?

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